Pegasus,
O /dev/null é o 'limbo' do sistema operacional, você não pode criar um diretório pessoal neste local pois o linux gera algums arquivos de sistema cada usuário (~/.forward, ~/fonts, ~/.bash_profile, etc.) que seriam perdidos nesse limbo, impedindo a conta do usuário de funcionar corretamente.
Utilize o comando useradd com o parâmetro -d seguido do caminho do diretório pessoal deste usuário, por exemplo: /home/pegasus.